Hur mycket kontanter ska jag ha i min portfölj?

Vi går rakt på sak: kontanter borde inte vara en del av din investeringsportfölj.

Kontanter har visserligen sin plats i en generell mix av tillgångar, och det är viktigt att veta hur mycket kontanter du ska lägga undan.

Men kontanter bör placeras på banken eller andra potentiellt högre räntekonton, och inte på dina investeringskonton, som är till för att investera.

Låt oss börja med varför du bör undvika att ha för mycket (om ens några) kontanter på dina investeringskonton.

‍

Kontanter är inte en investering

Att investera handlar om att nå en positiv avkastning och att öka din förmögenhet på lång sikt.

Kontanter kommer sannolikt inte att uppnå detta, av en enkel anledning. Om inflationstakten är högre än räntan du tjänar på dina pengar (vilket den är för tillfället), kommer mängden saker du kan köpa med de pengarna att minska över tid.

När det kommer till din investeringsportfölj är målet att nå en avkastning högre än inflationen så att din verkliga förmögenhet växer och du kan köpa mer i framtiden.

Att investera på aktiemarknaden har historiskt sett varit ett bra sätt att få sin förmögenhet att växa, och med en långsiktig strategi kommer det sannolikt att fortsätta vara så.

‍

Varför går aktierna upp?‍‍

Det är lätt att använda ett långsiktigt diagram över ett aktieindex (t ex S&P 500), som bevis på att aktier ökar i värde på lång sikt. Vi skulle egentligen kunna göra det här och sen sätta punkt för den här texten.

Men vi tror att det också är värdefullt för investerare att tänka igenom varför aktiekurserna generellt går upp.

Det är inte så komplicerat egentligen. På lång sikt tenderar ekonomier att växa. De växer eftersom befolkningen (på de flesta ställen) växer, och produktiviteten (vår förmåga att producera fler varor och tjänster med samma resurser) ökar också.

Om ekonomierna växer på lång sikt är det rimligt att anta att företagens samlade vinster också bör växa.

Det är två saker som avgör aktiekurserna. Det ena är vinster och det andra är priset som betalas för dessa vinster. På lång sikt vägs priset som betalas upp av hur mycket vinsterna växer, med råge.

Så vi kan förvänta oss att aktiekurserna kommer att stiga för att matcha vinsttillväxten.

‍

Så varför äga kontanter?

Det finns trots allt några rimliga anledningar till att ha kontanter i en investeringsportfölj. Låt oss först beta av en anledning som däremot inte är rimlig: att tajma marknaden.

Aktiekurserna tar längre tid på sig att gå upp än att gå ner. I investerarkretsar brukar man prata om att aktiekurserna “tar trappan upp och hissen ner”. Dock ska man inte bortse från det faktum att när aktiekurserna faller, så kan de falla dramatiskt.

Men poängen är att om du försöker tajma marknaden så har du oddsen rejält emot dig. Och ärligt talat, de som säger sig kunna göra det brukar bara ha tur. Och deras tur kommer troligen att ta slut, med tiden.

Så att hålla fast vid en stor summa kontanter i din investeringsportfölj för att försöka tajma marknaden är inte att rekommendera.

Det är mer troligt att dina kontanter hämmar ditt investeringsresultat när aktiekurserna stiger, i större utsträckning än eventuella vinster du gör genom att köpa aktier till ett lägre pris.

En mycket bättre strategi är att investera regelbundet och på löpande basis, till exempel månadsvis.

Därigenom kan du säkerställa att du investerar löpande och att du inte har kontanter som håller tillbaka din avkastning. Men samtidigt kommer du också att ge dig själv en chans att köpa aktier till ett lägre pris under perioder där marknaderna faller.

Den andra rimliga förklaringen avser tillfälliga kontanter. Det kan uppstå en fördröjning mellan finansieringen av ditt investeringskonto och beslutet om vad du ska köpa. Eller så kanske du har bestämt dig för att sälja investeringar och men inte bestämt vad du ska göra med intäkterna.

Här är det oundvikligt att ha kontanter och vi rekommenderar alltid att investerare tar tid på sig när de bestämmer sig för vad de ska köpa. Men dessa kontanter bör investeras så småningom.

‍

Kontanter som ett skyddsnät

Låt oss gå tillbaka till frågan om hur mycket kontanter som är tillräckligt.

Vanligtvis föreslår finansiella rådgivare att du ska ha kontanter som motsvarar tre till sex månaders levnadskostnader om du är anställd, och ännu mer än så om du är pensionär.

I teorin borde det räcka för att täcka oväntade utgifter som att värmepumpen går sönder, utan att du behöver sälja av delar av dina investeringar.

Men det finns ingen magisk summa som passar alla, eftersom vi alla har olika förutsättningar.

Till exempel kanske du arbetar i en bransch där det är relativt lätt att hitta ett annat jobb. Eller så kanske du har utgifter som du kan minska tillfälligt under en period.

När du funderar på hur mycket du ska spara i kontanter finns det ett antal saker att tänka på – vi rekommenderar att du frågar dig själv följande frågor.

Dessa frågor är inte uttömmande på något sätt och är endast avsedda som vägledning.

1. Är mina utgifter flexibla eller fasta?

När det krisar skulle vi klara oss utan exempelvis semester, bio och restaurangbesök.

Men givetvis har de flesta vissa utgifter som är fasta. Hyra/bolån, elräkningar, kostnader för barnomsorg är alla exempel på detta. Vi rekommenderar att du gör en lista och kategoriserar dina utgifter i “utgifter du kan leva utan” och “utgifter du inte kan leva utan”.

Generellt sett kan du tänka att ju högre dina fasta utgifter är, desto mer pengar kommer du att behöva för att täcka upp om något skulle gå snett.

‍

2.  Hur ser mina livsstilskrav ut?

I likhet med fråga nummer ett kan vissa leva på endast nödvändigheter, medan andra inte kan föreställa sig ett liv utan lite guldkant i tillvaron.

Det går bra att spara lite extra så att du har utrymme för lite lyx. Men kom ihåg att ju mer du har i kontanter desto mindre pengar har du i din investeringsportfölj, som ju faktiskt arbetar för att öka din förmögenhet.

3. Hur ser min anställningssituation ut?

Det finns ett par saker att tänka på när det gäller din anställningssituation. Den första är hur stabilt ditt jobb är. Om det är osannolikt att du någonsin kommer att förlora ditt jobb så kan du ha mindre pengar i reserv. Men det motsatta gäller givetvis också.

Hur din ersättning är uppbyggd spelar också roll. Om du förlitar dig mer på en rörlig lön som är prestationsbaserad kanske du ska överväga en högre kontantreserv. Kanske är du på toppen av en bonusvåg just nu, men den vågen kan ta slut en vacker dag.

4. Vilken är min inställning till risk?

Här finns det en överlappning mellan mängden kontanter du har och din totala tillgångsmix, inklusive investeringar. 

‍

Att investera för att öka din förmögenhet medför en viss risk att du kan förlora en del av pengarna du lägger in. Men som vi redan har nämnt är utsikterna ganska goda att aktiemarknaderna kommer att fortsätta stiga på lång sikt, eftersom det har sett ut så historiskt. ‍

‍

‍

Men det finns som bekant inga gratisluncher. Du kan inte generera en positiv avkastning på dina investeringar utan att ta en viss risk.

För vissa är tanken på förluster alldeles för outhärdlig, även om det är på kort sikt. Som vi har påpekat förlorar kontanter värde över tid på grund av inflation, men det finns åtminstone en relativ säkerhet och förutsägbarhet när det gäller kontanter. Du vet hur mycket du kommer att förlora och du slipper den volatilitet som aktiemarknaden medför.

5.  Vilket skede i livet befinner du dig i?

Den här frågan överlappar också begreppet tillgångsmix. När vi blir äldre har vi per definition en kortare tidshorisont.

Det betyder att vår benägenhet att ta risker minskar, eftersom det finns mindre tid för oss att ta igen eventuella förluster på kort sikt. De flesta rådgivare rekommenderar att vi med tiden ökar upp vårt innehav av tillgångar med lägre risk.

Kontanter är den ultimata lågrisktillgången.

Så i takt med att du blir äldre kanske du vill öka din kassareserv för att skydda den förmögenhet som du har byggt upp under åren genom dina investeringar.

‍

Så, hur mycket kontanter? Det är upp till dig

När du har kommit fram till en nivå av kontanter som inte stör din nattsömn, och som kan hantera obehagliga överraskningar, så kan du investera resten för att bygga din förmögenhet på lång sikt.

När du närmar dig pension kommer du förhoppningsvis att vara i en position att skydda din förmögenhet istället. Och då är det bara för oss att gratulera dig till en framgångsrik investeringsresa.

‍

Freetrade ger inte investeringsråd och enskilda investerare måste fatta sina egna beslut eller söka oberoende rådgivning. Värdet på dina pengar kan gå upp såväl som ner och du kan få tillbaka mindre än din ursprungliga investering.

Freetrade Europa AB (org. nr 559285-0696) är auktoriserat och reglerat av Finansinspektionen.

Copyright © 2023 Freetrade med ensamrätt.

‍Postadress:

Freetrade Europa AB

Vasagatan 7

111 20 Stockholm, Sverige