Senast uppdaterad: Oktober 2022
Läs mer om värdepappersutlåning här.
Freetrade kräver att alla kunder ger sitt samtycke till att låna ut värdepapper som innehas i ett depåkonto.
Värdepapper kommer att lånas ut i enlighet med avsnitt 24.2 i våra villkor.
För mer information, läs våra villkor och vår riskupplysning.
När Freetrade utnyttjar sin rättighet att låna ut dina aktier så lånar vi ut dessa aktier till en motpart (låntagare). Det är viktigt att komma ihåg att när Freetrade lånar ut dina aktier kommer vi att säkerställa att vi har fått likvida säkerheter av större värde i utbyte mot de utlånade aktierna. Du blir därför verklig ägare till dessa säkerheter tills aktierna lämnas tillbaka av låntagaren.
Vid transaktioner inom värdepappersutlåning utsätts du indirekt för motpartsrisk. Det innebär en risk att en motpart – i detta fall låntagaren av dina aktier – inte fullgör sin skyldighet att lämna tillbaka dina aktier. Detta kan uppstå på grund av att låntagaren blir insolvent.
Vi hanterar denna risk genom att kräva att låntagare ställer ut säkerheter som är större än värdet på de lånade aktierna.
Säkerheter består av högkvalitativa, likvida tillgångar, som statsobligationer eller kontanter.
Värdet på såväl de utlånade aktierna som säkerheterna kommer att röra sig kontinuerligt, till följd av förändringar i marknadspriserna. Vi omvärderar därför de utlånade aktierna och säkerheterna dagligen för att säkerställa att eventuella värdeförändringar återspeglas i den totala säkerheten vi har för en transaktion. Den totala säkerheten innehas av en tredje parts förvaringsinstitut på uppdrag av Freetrades kunder och behandlas som tillgångar i säkert förvar enligt tillämplig reglering av Finansinspektionen.
I det osannolika fallet att låntagaren inte fullgör sin skyldighet att lämna tillbaka dina värdepapper, kommer Freetrade att vidta alla rimliga åtgärder för att returnera motsvarande aktier till dig.
Vid insolvens bör säkerhetens värde vara större än värdet på dina utlånade värdepapper, men i ett scenario där så inte är fallet kan du få tillbaka ett säkerhetsvärde som är lägre än kostnaden för att byta ut aktierna.
Låntagaren blir den juridiska ägaren till aktierna medan ett lån är öppet. Detta innebär att du tillfälligt kommer att förlora ägandet av dessa värdepapper och eventuella tillhörande rättigheter (dvs rösträtt). Eventuella utdelningar som betalas ut när ett lån är öppet kommer att återbetalas till Freetrade av låntagaren och skickas vidare till dig. I vissa fall kan det uppstå en försening när du får din utdelning för utlånade värdepapper.
Övriga företagshändelser kommer att behandlas på samma sätt som för aktier som inte är utlånade. Rösträtt innehas dock av låntagaren under den tid ett lån är öppet.
Du kan sälja dina aktier när som helst. Om du säljer en del av eller hela positionen som lånas ut finns processer och kontroller på plats för att återkalla dina aktier från låntagaren i tid för att säkerställa att din försäljning genomförs inom den normala tidsramen.
Dessa kontroller inkluderar Freetrades övervakning av försäljningsaktiviteten under hela dagen och bevakning av möjligheter att omfördela lånet till en annan Freetrade-kund. Det kan finnas tillfällen där din försäljning försenas utöver den normala försäljningsscykeln. Detta kommer att resultera i att du inte kan ta ut försäljningsintäkterna från ditt konto förrän försäljningen har genomförts (precis som idag).
24.2 Värdepappersutlåning
24.2.1. Under processen för att öppna ditt Freetrade-konto eller en kort tid därefter, kommer du att ha gett ditt uttryckliga samtycke till att Freetrade lånar ut värdepapper som finns på ditt depåkonto (utlåningsbara värdepapper) enligt de villkor som anges i detta avsnitt 24.2 (värdepappersutlåning).
24.2.2. Alla kunder måste ge oss sitt uttryckliga samtycke till värdepappersutlåning. Utan detta samtycke kommer du inte längre att kunna lämna instruktioner för att köpa värdepapper på ditt befintliga Freetrade-konto. Du kommer att kunna lämna instruktioner om att sälja värdepapper för att avveckla befintliga positioner. Vi förbehåller oss rätten att avsluta alla befintliga Freetrade-konton i enlighet med avsnitt 33 i detta avtal, vid ett framtida datum, om du skulle fortsätta att vägra att ge ditt uttryckliga samtycke till värdepappersutlåning. De värdepapper som innehas på ditt Freetrade ISA kommer inte att vara kvalificerade för värdepappersutlåning.
24.2.3. Genom att ge oss ditt uttryckliga samtycke till värdepappersutlåning, bekräftar du att du har gett Freetrade rätten att använda dina utlåningsbara värdepapper för värdepappersutlåning.
24.2.4. Tills vi utnyttjar vår rätt att använda dina utlåningsbara värdepapper kommer dessa att behandlas som kundtillgångar och därmed innehas av ett förvaringsinstitut i enlighet med avsnitt 23 i detta avtal.
24.2.5. Om Freetrade utnyttjar sin rätt att använda utlåningsbara värdepapper kommer vi att säkerställa att vi har fått likvida säkerheter av större värde i utbyte mot dessa utlånade värdepapper. Du kommer därför att bli den verkliga ägaren till säkerheten, enligt punkt 24.2.6 nedan. Detta betyder att under denna tid:
(a) kommer du inte längre att ha äganderätten till de värdepapper som har lånats ut;
(b) kommer avsnitt 23 i detta avtal inte att gälla för de värdepapper som har lånats ut; och
(c) kommer du inte att kunna utöva några aktieägarrättigheter (inklusive eventuella rösträtter) med avseende på de värdepapper som har lånats ut.
När de relevanta transaktionerna för värdepappersutlåning är slutförda är Freetrade skyldig att returnera de värdepapper som har lånats ut till dig.
Det är inte möjligt för dig att välja vilka värdepapper som blir föremål för värdepappersutlåning.
24.2.6. Freetrade kommer att låna ut utlåningsbara värdepapper till en tredje part (låntagaren). I utbyte mot dessa utlåningsbara värdepapper kommer en utsedd utlåningsagent (tredje part) att erhålla säkerhet från låntagaren för ett belopp som överstiger det utlånade värdet. Denna säkerhet kommer att innehas för din räkning och övervakas löpande under den tidsperiod som dessa värdepapper lånas ut.
Tills transaktionerna för värdepappersutlåningen är slutförda kommer säkerheten att betraktas som depåtillgångar enligt Finansinspektionen och innehas för din räkning av en tredjepartsleverantör på ett separat konto, tillsammans med säkerheter som innehas för andra Freetrade-kunders räkning vars värdepapper lånas ut enligt denna punkt 24.2. I det osannolika fallet att låntagaren inte fullgör sin skyldighet att returnera dina värdepapper, kommer Freetrade att vidta alla rimliga åtgärder för att försöka återlämna motsvarande värdepapper till dig.
24.2.7. De säkerheter som erhålls enligt punkt 24.2.6 ovan kommer att vara i form av (a) likvida tillgångar av hög kvalitet, som är utformade för att enkelt och omedelbart kunna likvideras till kontanter, med minimal eller ingen värdeförlust, såsom statsobligationer; eller (b) kontanter.
24.2.8. Freetrade kommer att erhålla en summa av låntagaren för eventuella utlånade värdepapper enligt denna punkt 24.2. Detta gör att Freetrade kan erbjuda dig att investera i aktier helt courtagefritt. Andra tillämpliga avgifter kommer att fortsätta gälla, enligt avsnitt 6 i detta avtal.
24.2.9. Den användningsrätt som du ger oss tillåter oss att använda dina utlåningsbara värdepapper för värdepappersutlåning efter eget tycke. Vi kommer inte att meddela dig var vi har utövat vår användningsrätt. Information som anger vilka av dina utlåningsbara värdepapper som har lånats ut kommer att finnas tillgänglig via ditt månadsvisa kontoutdrag.
24.2.10. Om dina utlåningsbara värdepapper redan är utlånade (dvs. vi har utövat vår rätt att använda dina utlåningsbara värdepapper enligt detta avsnitt 24.2) och du bestämmer dig för att sälja en del av de värdepapper på ditt Freetrade-konto som innebär en försäljning av utlåningsbara värdepapper, så kommer en återkallelseprocess att inledas. Återkallelseprocessen kommer att innebära att dina utlåningsbara värdepapper returneras till dig, varvid din säljinstruktion kommer att slutföras. Denna återkallelseprocess kan försena den tid det tar att slutföra din säljinstruktion (detta bör dock normalt inte vara fallet).
